王建军：上市公司应明晰独董权责边界，加强履职保障、完善责任机制

中国证监会副主席王建军近日在第十八届国际金融论坛世界年会上表示，中国证监会正开始考虑独立董事制度，以及相关的制度安排制度。他说他会继续改进。进一步明确独立董事的权利与责任的界限。这是王建军担任证监会副主席后首次发表讲话。他在讲话中重点阐述了注册制下的投资者保护问题并进行了阐述。

近期，康美案引发了市场各方对独立董事制度的争论。中国证监会为完善独立董事制度，高度重视各方意见和建议，组织专项力量开展调研，听取各方意见。拟积极联系有关部门，系统完善相关制度安排，进一步明确独立董事的权利。支持和鼓励各方履行诚信勤勉义务，努力形成制度环境和良好环境的生态，是对市场的有效约束。下一步，证监会将积极推进代表诉讼常态化，建立投资者资质管理、股东权利征集、网上争议解决和各类投资者保护制度。不断完善互联互通，有效增强投资者实力。获得感和安全感。

加强投资者保护是注册制改革的基础

从中国的特点和发展阶段的特点来看，我国拥有世界上规模最大、交易最活跃的投资者群体。目前，有超过1.9亿投资者，其中97%持有股票的中小投资者。价值50万元以下。保护广大中小企业的合法权益，是决定注册制改革成败的重要标准。

王建军表示，近年来，证监会始终坚持“制度建设、不干预、零容忍”的方针，坚持市场化、法治化、国际化，引领注册制改革。资本市场全面深入改革形成融资功能齐全、基础体系健全、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系。

他表示，投资者是资本市场可持续发展的基础。中国证监会始终坚持以人民为中心的发展理念，始终把投资者放在最重要的位置，努力提高投资者的利益和安全。今年11月，广州市中级人民法院在我国资本市场成功实施特别代表诉讼制度，康美药业及相关管理人赔偿5.2万名投资者24.59亿元。

王建军表示，加强投资者保护是注册制改革的基础。保护投资者合法权益是资本市场永恒的主题。没有投资者的信任和对市场的信任，资本市场的健康发展和繁荣是不可能的。登记制度改革要充分坚持“尊重登记制度基本内涵、借鉴国际最佳实践、体现中国特色和发展阶段特点”三项原则。

从注册制的基本理念来看，注册制改革以信息披露为核心，要求发行人根据投资者的需要，诚实、准确、完整地披露信息。在做好事前筛查和移民工作的同时，也更加注重持续监督和事后调查和处罚。推动市场主体回归本位、履行职责。我们依法保护投资者的权益。证监会将推动独立董事制度相关安排的系统完善。

对此，王建军指出，应全面、客观地看待上市公司独立董事制度。上市公司董事会主要负责公司经营战略等重大事项，上市公司设立独立董事是《公司法》规定的管理要求。自2001年中国证监会发布《关于建立上市公司独立董事制度的指导意见》以来，独立董事不断完善治理结构，促进规范运作，促进独立董事的权益。已成为上市公司保护的重要组成部分。对于大多数独立董事而言，能够进行尽职调查和尽职调查对于提高公司治理的有效性具有重要作用。独立董事制度是区分上市公司治理与非上市公司治理的重要标志。

他还表示，下一步，证监会将坚持和规范尊重市场、尊重法律规则、尊重专业、尊重风险、共同努力的监管理念。以投资者合法权益为经营起点和终点，积极推进代表诉讼提高投资者收购意识和安全意识，全面实施登记制度改革。上市公司和监管机构共同努力创造良好的环境和条件，规范、透明、开放、充满活力和弹性的资本市场。

王建军指出，没有严格的投资者保护，就没有稳定广泛的注册制改革。近年来，中国证监会积极建立健全与登记制度改革相适应的投资者保护基本制度，推动资本市场法治建设取得重大进展。尤其是投资者保护机构参与的证券纠纷特别代表诉讼制度，是具有中国特色的一项重要的基础性制度创新。（撰文：焦浩）